Carve-outs
Wanneer een onderneming besluit een onderdeel af te splitsen en te verkopen, bestaat tussen verkoper en het verkochte meestal afhankelijkheden. Die moeten vóór de overdracht zorgvuldig in kaart moeten worden gebracht en contractueel worden geadresseerd. Dit maakt carve-outs tot een van de meest complexe transactievormen binnen M&A.
De uitdagingen zijn divers: Over en weer worden goederen en diensten geleverd. Personeel gaat mee of blijft achter en moet soms nog taken uitvoeren voor de andere partij. IT-systemen die geworteld zijn in een gedeelde groepsinfrastructuur kunnen niet zomaar worden losgeknipt. Bestaande IT-contracten zijn vaak afgesloten op het niveau van de moedermaatschappij of groep, waardoor de afgesplitste entiteit na closing geen aanspraak meer kan maken op die contracten.
In deze sessie bieden we een praktisch kader voor het herkennen, adresseren en oplossen van de afhankelijkheden die bij een carve-out komen kijken — van transitiedienstverleningsovereenkomsten tot personeelsvraagstukken en IT-migratie.
Leerdoelen
Na deze sessie:
- weet je wat een carve-out onderscheidt van andere M&A-transacties en waarom de wederzijdse afhankelijkheden tussen de afgesplitste entiteit en de moederonderneming een uitdaging vormen,
- ken je de instrumenten waarmee die afhankelijkheden contractueel worden geadresseerd, waaronder transitiedienstverleningsovereenkomsten en leveringsovereenkomsten, en weet je hoe deze in de praktijk worden ingericht,
- weet je welke specifieke complicaties IT-systemen opleveren bij een carve-out, en waarom de afhankelijkheid van gedeelde groepsinfrastructuur en groepsbrede IT-contracten een aparte aanpak vereist,
- kun je beoordelen hoe bestaande IT-contracten — die doorgaans zijn afgesloten op het niveau van de moedermaatschappij of groep — bij een carve-out worden behandeld en welke oplossingen beschikbaar zijn voor de afgesplitste entiteit,
- ben je in staat om bij een carve-out de juiste vragen te stellen in het due diligence- en onderhandelingsproces, zodat afhankelijkheden — waaronder IT-gerelateerde risico’s — tijdig worden gesignaleerd en opgelost.
Doelgroep
Deze Kennissessie is bedoeld voor legal counsel.
Vorm & aanpak
Een interactieve kennissessie van drie uur, waarin juridische kaders worden afgewisseld met praktijkvoorbeelden. De nadruk ligt op toepasbare kennis en ruimte voor discussie.
